"На дне" или что происходит на самом деле
То, что сейчас происходит на рынке нефти, валютном и фондовом рынках сеет панику не только среди держателей капиталов и крупных импортеров. Перепуганы и наши граждане, которые, вроде бы и научены горьким опытом зимы 2014, когда им говорили «не суетись», а они все равно скупали валюту и технику, тем не менее снова заметно нервничают и совершают все более бессмысленные действия по «сохранению» своих сбережений. И зря. В этой ситуации лучше вообще не дергаться.
Дело на этот раз совсем не в спекулянтах, как пишут малограмотные диванные экономисты. Валюта летит, потому что летит нефть. Нефть падает на фоне растущей добычи, возвращении Ирана и, самое главное, ожидании этого самого падения (самый дурацкий, но самый верный экономический закон). И падение «черного золота» тянет за собой остальные рынки. Естественно, валютные в первую очередь.
Но то, что творится сегодня, началось, вопреки расхожему мнению, вовсе не в прошлом году. А в тот момент, когда Банк Китая решил девальвировать юань. Объясняю, почему:
- отказ МВФ от включения китайского юаня в список мировых резервных валют спровоцировал реакцию «мы пойдем другим путем», а именно задавим ваши резервные валюты своей растущей экономикой до такого состояния, что вы сами приползете к нам буквально на коленях
- Китай начал девальвацию, до последнего утаивая эту информацию, чтобы избежать стремительного оттока инвестиционного капитала из страны
- дешевеющая национальная валюта как нельзя лучше форсирует и без того гигантский китайский экспорт, делая все остальные страны совершенно неконкурентоспособными. Основная цель – разбомбить американскую экономику и рынки.
Но есть и более важная идея, которая подкрепляет логику Банка Китая. На данный момент доллар занимает устрашающие позиции, достигая своих максимумов почти ко всем валютам. Очевидно, что для международной торговли, составляющей основу экономики, это не есть хорошо. Более того, рост доллара, как всегда в американской истории, не закреплен абсолютно ничем. И если вы помните кризис 2008 и причины его начала, то поймете, каким «пузырем» надувается сейчас весь американский фондовый рынок.
Так вот, единственное, что могло сдержать рост очередного «пузыря» - повышение Федеральной Резервной Системой процентной ставки. Грубо говоря, это сделало бы деньги менее доступными, сократив рост рынка «из воздуха». Но удорожание займов, к которому неизбежно ведет повышение ставки, ставит в тупик реальные сектора – нет займов, следовательно, нет инвестиций, а значит, ждем сокращения производства. И тут мы вновь вспоминаем, что Китай в этот момент просто атакует своими товарами. Вот он, настоящий тупик.
Следующий фактор – падения самих азиатских рынков. Естественно, что состояние национальной китайской валюты, хоть и не сразу, но привело к оттоку капитала, что и спровоцировало общее падение всех индексов. По принципу домино «полетели» вниз и основные индексы, в том числе и ставшее за день знаменитым падение Доу-Джонса на рекордные 1000 пунктов.
НО! В общей суматохе все совершенно забыли о том, что значимым игроком до сегодняшнего дня оставалась Европа. И что же? Обратимся к словам бывшего главы ФРС Бена Бернанке:
"Одним из ключевых обещаний при создании еврозоны было достижение большего благосостояния и более тесной интеграции. Но текущие условия вряд ли способствуют росту доверия к политическим лидерам Европы, которые продвигают дальнейшие экономические реформы и фискальную стабилизацию. Солидарность среди стран Европы не будет цвести под действием системы, которая приводит к столь разным результатам в разных странах".
Проще говоря, «договорившись» между собой, США, Япония и Европа действуют разрозненно. Но если у первых двух стран есть средства поддерживать себя на плаву, то вот у Европы, из-за разногласий между лидерами, денег нет от слова совсем. Поэтому пресловутый «кризис Еврозоны» действительно близок, как никогда.
Вопреки тому, что некоторые финансисты говорят о надежности вложения в драгоценные металлы, особенно в золото, я бы с этими выводами не спешил. Этот способ хорош для профессиональных игроков. А вот от падения сегодня не застрахован абсолютно никто. Поэтому, как бы это странно ни было, вложения свои сегодня надежнее всего переместить на развивающиеся рынки. К ним, кстати, можно отнести и российский. Вспомните слова про то, что мы «достигли дна». Какой бы нелепой ни казалась эта фраза на первый взгляд, она несет в себе лишь то, что падать действительно некуда. Валюту покачает, возможно, сильно, нефть коснется отметки в 38-40 долл за бочку. И качели остановятся. В то время, как Китай с его давлением на все систему останавливаться не будет. И тут-то на сцену и вступят те самые развивающиеся рынки и добывающие компании.
Все, что можно сказать о перспективах ближайших двух лет для нас: победят экспортеры, трясти будет сильно, но голод никому не грозит. Кроме европейцев, «тряска» которых двумя годами не ограничится.