Трамп: США могут выплатить меньше, чем должны (4 фото)
В интервью телеканалу CNBC Трамп рассказал о своей оценке текущей ситуации с американским госдолгом, а также о планах по его дальнейшему обслуживанию в случае повышения процентных ставок.
Трамп также заявил о том, что он – "король долга, который любит долги, любит играть с ними". При этом он считает, что ситуация с госдолгом США "очень хрупкая" и требует осторожного отношения:
"У нас огромный долг. Сегодня мы выплачиваем проценты по нему по очень низкой ставке. Что произойдет, если процентная ставка вырастет на 1, 2, 3, 4%? У нас просто не будет страны.
Если посмотреть на цифры по нашему долгу, они шокируют. Что мы будем делать со всеми нашими долгами перед всеми нашими кредиторами, когда ставки начнут расти и внезапно нам придется выплачивать по ставке на 2% выше? Рост даже на 1% уже будет ударом для нас. Ну а если рост составит 2, 3, 4, 5%? Это реальная дилемма, и нам надо быть очень и очень осторожными, для того чтобы разрешить ее.
И я понимаю это. Я – король долга. Я действительно люблю долги. Я люблю их. Я люблю играть с ними. Но когда речь идет о госдолге США, мы говорим о довольно хрупкой ситуации, действовать в которой надо очень, очень осторожно.
Я не отказываюсь от долгов. Мы будем брать долги и дальше, но с условием: если экономика США резко замедлится или начнется резкий рост процентных ставок, мы сможем договориться с нашими кредиторами.
Я не хочу проводить реструктуризацию гособлигаций США. Но я думаю, мы можем добиться определенного дисконта в долговых платежах".
Тема процентных платежей по госдолгу действительно является довольно острым вопросом для американского бюджета. После финансового кризиса 2008 официальный госдолг США вырос почти в 2 раза.
По состоянию на 9 мая 2016 г. госдолг составляет $19,259 трлн по сравнению с $10,024 трлн в 2008 г.
По оценкам Управления Конгресса США по бюджету (Congressional Budget Office, CBO) процентные ставки по 10-летним трежерис превысят 4% в 2019 г. (по сравнению с текущими значениями в 1,76%).
При подобной динамике ставок годовой размер купонных платежей по долговым обязательствам США вырастет с $250 млрд в 2016 г. до $500 млрд в 2020 г. В случае более резкого повышения ставки размер долговых выплат также будет еще более высоким.
Комментарии по госдолгу прозвучали в том же интервью CNBC, в котором Трамп заявил о том, что уберет Джанет Йеллен с поста председателя ФРС, когда закончится ее текущий срок.
Ряд экспертов отметили, что заявления одного из ведущих кандидатов в президенты США по поводу американского госдолга являются "беспрецедентными". Процентные ставки по долговым обязательствам США во многом остаются низкими благодаря стабильно высокому спросу (а также определенным действиям со стороны ФРС в виде скупки трежерис в рамках различных программ QE, а также реинвестирования денежных потоков со своего баланса активов) на американские трежерис как один из наиболее надежных и ликвидных долговых финансовых инструментов.
Попытки договориться о снижении выплат по госдолгу вряд ли пройдут безболезненно для США под руководством Дональда Трампа или кого-либо еще. Вполне вероятно, что реализация подобного предложения приведет к снижению суверенного кредитного рейтинга США, переоценке рисков и резкому снижению американского фондового рынка.
Societe Generale: Финансы корпораций США стремительно деградируют, самые гигантские дисбалансы за 20 лет
Совокупный долг американских корпораций всего лишь за год вырос на чудовищные 30%, а вот денежный поток, при помощи которого они должны теоретически обслуживать свои долги, напротив, сократился.
Пока слушаем завывания из офисов Apple о худших продажах за 12 лет, и аналогичные подвывания от других компаний, как выглядит картинка в корпоративном мире США в целом?
А выглядит она не очень. Прямо скажем - ужасно выглядит.
Наиболее тревожно выглядит картинка справа - светлорозовым показано на сколько за год прирос долг корпоративного сектора, а темнорозовым - прибыль до вычета налогов и амортизации, позволяющая оценить деградацию денежного потока, из которого как бы предполагается обслуживание долга (понятно, что они побегут клянчить макулатуру у печатного станка ФРС, но мы говорим не о нынешней экономике-мутанте, а о том, как это было положено было делать при "капитализме"). Как видно, совокупный долг вырос почти на 30% (всего за год!), а вот денежный поток, наоборот, сократился.
Согласно аналитикам Société Générale, "корпорации США тратят гораздо больше, чем должны - их траты превышают операционный денежный поток на дикие 35%, что является самым гигантским дефицитом за 20 лет" (то есть больше, к примеру, чем в первую волну суперкризиса), покрывая разрывы все новыми займами, как безумные.
Важно отметить также, что создаваемый долг уходит в основном не на инвестиции в новые мощности (мифическую "роботизацию", ога), а на дивиденды и обратный выкуп акций, то есть на спекульские "бумажные" игрища. Кроме того вновь наступил бум слияний и поглощений, в прошлом году корпорациями США на это потрачено $376 ярдов резаной, что на 43% выше предыдущего пика в зловещем 2007 перед первой волной суперкризиса.