Цунами: Текущее состояние пирамиды государственных казначейских облигаций США

1. Смотрим график. где показаны:

- красным: объемы краткосрочных ГКО к погашению в ближайший месяц / квартал / полугодие / год соответственно

- черным: объемы ГКО на балансе ФРС (= монетизированных печатным станком), черным пунктиром - объемы ГКО на балансе ФРС со сроком погашения менее года

2. Из интересного:

а) общий объем облигаций казначейства на балансе ФРС практически не изменился ни за год, ни за два года - колебание менее одного процента, однако при этом нарастает краткосрочная часть (пунктиром черным) - прирост за год на 160 миллиардов, или на 89% (почти удвоение!).

О чем это говорит? ФРС пока НЕ включило пылесос на полную. Когда Казначейство выкупает ГКО у ФРС согласно срокам погашения, они тут же покупают новые краткосрочные. Но если ФРС это делать перестанет - как она уже проделала это в первой половине 2008 - тут же приведет к вымыванию ликвидности. То есть у ФРС сейчас на руках мощная граната, подорвать которую они могут в любой удобный момент, форсируя финансовый обвал.

б) динамика всей краткосрочной части пирамиды ГКО:

- количество ГКО со сроком погашения "в ближайший месяц" выросло за год на $90 ярдов резаной, а за два года на $152 миллиарда

- количество ГКО со сроком погашения "в ближайший квартал" выросло за год на $107 ярдов резаной, а за два года на $343 миллиарда

- количество ГКО со сроком погашения "в ближайшее полугодие" выросло за год на $152 ярдв резаной, а за два года на $491 миллиард

- количество ГКО со сроком погашения "в ближайший год" выросло за год на $177 ярдов резаной, а за два года на $448 миллиарда

в) Для понимания масштабов - доход бюджета США за последние 12 месяцев составил $3.3 триллиона, а краткосрочных ГКО к погашению в следующие 12 месяцев сейчас выпущено на $3.6 триллиона - притом что примерно каждый шестой доллар дохода уходит по процентам по ГКО.

Это поясняет, почему мы слышим заявления про то, что Минфин США в 4-м квартале высыпет на рынок мешки ГКО на рекордные 500 млрд. долларов долларов - у них тупо нет иных способов гасить старые долги и покрывать дефицит бюджета, чем наращивать пирамидальные займы по нарастающей.
Минфин США готовит взрывной скачок доллара