Долги России 90-х: как формировались и выплачивались

Основания для появления задолженностей

Современный внешний долг России, так же как и в 90-х годах, сложился вследствие непростых политических и экономических проблем. Основанием для его появления и последующего увеличения были следующие факторы:

• Распад СССР.
• Нарушение существовавших ранее хозяйственных и иных типов связей.
• Разногласия и недопонимания между вновь образованными независимыми республиками.

Также на показатель долга оказывало влияние желание молодых государств разделить внешние активы и пассивы, оставшиеся от прежнего государства. Все эти факторы повлияли на то, что долги России, которые образовались в 90-х годах, пришлось выплачивать единолично, так как другие государства не могли в полной мере повлиять на изменение финансовой ситуации. Им нужно было самим восстанавливать различные сферы для последующего развития. По состоянию на начало 1991 года общий долг, который выплачивала Россия, составлял около 62% от всех долгов СССР перед западными странами.

Несмотря на постепенные выплаты параллельно проводилось переоформление скопившейся задолженности, так как на карте мира была уже совсем другая страна. Это повлияло на то, что общая сумма долга России за период 1991-1995 годы увеличилась почти в 2 раза. Негативно на ситуации отразился и тот факт, что изначально долговые обязательства имели неблагоприятную структуру. Большую часть составляли кредиты краткосрочные и средние по времени выплаты. 90% следовало погасить в период 1992-1995 годов.

Особенностью формирования задолженности являлось и то, что большинство займов было совершено в коммерческих структурах западных стран. Из документов известно, что в кредитной программе СССР принимали участие около 600 коммерческих банков. Работали они в 24 странах мира. Большинство средств предоставили:

• Германия (выдала значительную часть средств).
• Италия.
• Австрия.
• Франция.

Также долги в 90-х годах сформировались перед США и Японией. Сложность ситуации была связана с тем, что в силу централизации внешнеэкономических связей главные источники валюты, а именно она выступала основным средством возврата, находились в негосударственных структурах. Ответственность по выплатам лежала, как и прежде, на центральной власти.

Показатели финансовой задолженности

Внешние долги в России 90-х годов в 90% случаев представляли собой финансовые кредиты, которые были взяты с целью формирования бюджета. Средства не могли работать полноценно, так как финансовая составляющая времен позднего СССР уже не приносила необходимой для безболезненного возврата займа отдачи.

Неэффективное ведение политики выражалось в том, что привлечение заимствований от других государств не влекло за собой положительного воздействия или изменения в лучшую сторону экономической ситуации в стране.

Внешние долги в России 90-х годов в 90% случаев представляли собой финансовые кредиты, которые были взяты с целью формирования бюджета. Средства не могли работать полноценно, так как финансовая составляющая времен позднего СССР уже не приносила необходимой для безболезненного возврата займа отдачи.

Неэффективное ведение политики выражалось в том, что привлечение заимствований от других государств не влекло за собой положительного воздействия или изменения в лучшую сторону экономической ситуации в стране.

Динамика и изменения внешнего долга РФ в 90-е годы

Для лучшего понимания сложившейся в те времена непростой экономической ситуации рекомендуется посмотреть статистику. Динамика составлена на основании данных, которые получал Центробанк и МВФ.

Из полученных в те времена сведений становится понятно, что общий государственный долг в 1993 году составлял 157,7 млрд рублей. На внешний приходилось 140 млрд рублей. Если смотреть по % от ВВП, то это 71,3 и 61,3%, соответственно. В 1996 году по общей сумме задолженностей наблюдается значительный рост – 1067,6 млрд руб. и 695 млрд руб., но по показателям от ВВП страны прослеживается снижение – 47% приходится на общие показатели долга и 28,9% – на внешние. Тенденции продолжают укрепляться, что к 1998 году приводит к показателям в 3991,7 млрд рублей на общий государственный долг и 3223,8 млрд рублей – на внешний. Процентный показатель от ВВП на этот период времени составлял 29,9 и 23,5%.

Сложные моменты в развитии страны

90% внешнего долга страны являлось на тот период наследством от СССР. Для возврата заемных средств требовались свободные деньги, которых в условиях перехода к рыночной экономике было недостаточно. Достичь ускоренного развития экономики государства в конце 1980-х и начале 1990 года не получилось. Показатель ВВП страны начал свое падение еще в 1989 году и демонстрировал свое снижение в течение следующих 10 лет. По данным за 1990-1991 годы наблюдалось значительное снижение показателей в сфере промышленного производства – около 54%.

В тот период Россия смогла привлечь незначительное количество инвестиций из западных стран и США. Вложения были сделаны в природные ресурсы, но полученной суммы было явно недостаточно, чтобы покрыть все расходы и улучшить состояние экономики. Выходом для страны было только одно – привлекать все новые и новые займы. В результате этого показатель общей и внешней задолженности только увеличивался.

В 1993 году основные задачи в области экономического развития сводились к тому, что нужно было создавать рынок краткосрочных государственных ценных бумаг. Они затем выкупались под высокие проценты, что позволяло иметь дополнительный приток финансовых средств. Подобный подход способствовал одновременно и тому, что производственные показатели не возрастали, вместе с этим увеличивался внешний долг.

Нарастанию внешней задолженности страны способствовало развитие России в период 1990-1995 годов. В 1992 году страна получила займ от МВФ на 20 млрд. долларов в виде долгосрочных кредитов. В этом случае нужно принять во внимание, что подобные займы не подлежат реструктуризации и их необходимо оплачивать.

Западные кредиты – еще один источник, который повлиял на возрастание показателей задолженности страны.  Негативно отразились:

• Дешевый доллар.
• Зависимость от импорта.
• Специализация на экспорте природных ресурсов.
• Нестабильная ситуация с промышленностью и производством.

На все эти сферы требовались дополнительные заимствования. Также в этот период наблюдались крайне низкие цены на нефть – 10-20 долларов за бочку. Для России этот товар являлся основным экспортным сырьем, поэтому низкая стоимость вызывала напряжение в финансовом секторе. Негативное состояние экономики привело к тому, что возвращать долги было практически невозможно в течение всех 1990-х годов. Результатом стал дефолт, накрывший страну в августе 1998 года.

Выплата по займам продолжалась позднее  и велась в течение 2000 года. Затронули они не только кредитование, полученное от МВФ. Выплаты были сделаны также:

• По еврооблигациям.
• Парижскому клубу кредиторов (реструктурирован).
• По займам от Франции (выплата затронула часть царских долгов).

В этот период были погашены дополнительно «царские задолженности». Постепенно выполнялись обязательства по возврату займа перед различными частичными кредиторами. Параллельно продолжался обмен непогашенного ранее  третьего транша облигаций внутреннего валютного займа на новые облигации. Положительные изменения на финансовом рынке страны и общему фону на мировой арене привели к тому, что Россия смогла расплатиться с частью скопившейся задолженности.

Что представляет собой внешний долг страны

Для того чтобы понять, как появились у страны долги в 1990-х годах, нужно внимательно изучить вопрос, касающийся структуры внешней задолженности. Подобные заимствования представляют собой максимально допустимый объем долга. Его утверждают с учетом экономической ситуации на ближайший год, а также разделяют по формам обеспечения обязательств по выплатам.

Предельный объем государственных заимствований, который имеется у страны, не должен превышать годовой объем платежей, которые затрагивают обязательства по обслуживанию и погашению внешнего долга.

В свою очередь правительственные органы могут проводить внешние заимствования в объеме, который будет выше значений, установленных в федеральном бюджете. Допустимо это только в том случае, когда параллельно осуществляется реструктуризация государственного внешнего долга. Результатом должно быть снижение расходов по обслуживанию.

Структура государственного внешнего долга: основные показатели

Заимствования велись в 90-х годах из разных структур. Общие показатели включали в себя обязательства, возникшие еще в СССР и принятые на себя Россией, как новым государством. Этот показатель равнялся 114,1 млрд долларов и 83,7 млрд евро. Долги перед странами, входившими в Парижский клуб кредиторов составляли 47,5 млрд долларов. Остальные страны вложили собственных средств на 6,4 млрд долларов. Другие показатели:

• Коммерческая задолженность – 2,2 млрд долларов.
• Долги международным финансовым организациям – 9,7 млрд долларов.
• МВФ – 3,6 млрд долларов.
• Мировой банк – 5,7 млрд долларов.

Другие составляющие структуру задолженности элементы:

• ЕБРР – 0,4 млрд долларов.
• Займы, произведенные в еврооблигациях – 35,3 млрд долларов.
• ОВГВЗ – 7,1 млрд долларов.

В структуру долговых обязательств, доставшихся России от СССР и накопившихся за период 1990-х по данным Минфина входят также задолженности, возникшие по кредитам, предоставленных с привлечением средств Банка России. На них пришлось 5,5 млрд долларов. Предоставление гарантий в иностранной валюте составило 0,4 млрд долларов.

Погашение задолженности

Любой долг должен быть возвращен – об этой истине знают все. Именно поэтому были произведены переговоры между Россией (так как ей необходимо возвращать все ранее взятые займы) и странами, входящими в Парижский клуб кредиторов. В результате удалось придти к соглашению, которое позволило досрочно погасить порядка 43 млрд долларов общего долга по номинальной стоимости.

Также долги России 1990-х годов уменьшились еще перед 16 странами, которые выдавали кредиты СССР. Было выплачено не менее 15 млрд долларов. Известно, что выплаты также были произведены и все остальным странам, которые вкладывали свои средства в развитие экономики СССР. По состоянию на 2005 год  досрочно погасить удалось еще часть займов.

Досрочной оплаты удалось добиться и относительно займов, полученных от МВФ. Отсутствие необходимости оплачивать проценты по займам позволили сэкономить около 204 млн долларов. В свою очередь, государственные внешние заимствования используются для того, чтобы возместить образующийся дефицит бюджета. Дополнительно часть средств отправляется на погашение государственных долговых обязательств.

Долги, скопившиеся в результате катастрофической ситуации в экономике страны в 1990-х годах, частично удалось погасить, потому что в начале 2000-х бюджет стал профицитным. В бюджетах страны и регионов не учитывался излишек средств. Свободные финансы составляли теперь некую «подушку безопасности».

Если в процессе составления или рассмотрения проекта бюджета обнаруживается превышение доходов над расходами, то до утверждения представителям правительства следует осуществить сокращение профицита. Это предполагает следующие действия:

• Сокращение привлечения доходов в бюджет, которые были получены в ходе реализации собственности (государственной или муниципальной).
• Пересмотр направления средств на погашение долговых обязательств (относится к дополнительным платежам).
• Увеличение расходов бюджета за счет его перераспределения на другие уровни.
• 
  

Здесь важно учитывать, что все предпринимаемые меры должны осуществляться последовательно и целесообразно. Если же в процессе допускаются ошибки, то приходится сокращать налоговые доходы бюджета. Делается это путем внесения изменений и дополнений в налоговое законодательство, которое действует в стране и позволяет привлекать в бюджет определенную сумму денежных средств.

Заключение по теме

Период 1990-х годов – время, которое останется в истории, как одно из самых запоминающихся и одновременно тяжелых для жителей нашей страны. За это особое десятилетие была выбрана новая стратегия развития экономики, которая потребовала привлечения заемных средств. Как и любой другой долг, займы нужно было возвращать. Постепенно сокращать накопившуюся сумму удалось начать только в начале 2000-х годов. С улучшением экономической ситуации в стране и в мире, увеличился и спрос на нефть.  Излишние средства, которые стали образовываться после увеличения стоимости цены за бочку нефти с 20 до 55-60 долларов, решено было направлять Стабилизационный Фонд, чтобы избежать проблем, перед которыми оказалась наша страна в конце 90-х годов.